Mercados de Futuros - Parte 11: Opciones sobre Futuros Futuros Opciones de Corto Plazo en futuros comenzaron a operar en 1983. Hoy en día, las put y calls en futuros agrícolas, metálicos y financieros (divisas, tasas de interés e índice bursátil) En pozos designados. Estos pozos de opciones normalmente se encuentran cerca de aquellos donde el comercio de futuros subyacente. Muchas de las características que se aplican a las opciones sobre acciones se aplican a las opciones de futuros. Un precio de opción, su prima, rastrea el precio de su contrato de futuros subyacente que, a su vez, rastrea el precio del efectivo subyacente. Por lo tanto, la prima de la opción de bono T de marzo sigue el precio de futuros de los bonos T de marzo. La opción del índice SampP 500 de diciembre sigue a los futuros del índice SampP 500 de diciembre. La opción de soja de mayo sigue el contrato de futuros de soja de mayo. Debido a que los precios de las opciones siguen los precios de futuros, los especuladores pueden usarlos para aprovechar los cambios de precios en el producto subyacente, y los hedgers pueden proteger sus posiciones de efectivo con ellos. Los especuladores pueden tomar posiciones directas en las opciones. Las opciones también se pueden usar en estrategias de cobertura con futuros y posiciones de efectivo. Las opciones de futuros tienen algunas características únicas y un conjunto de jerga propia. Puts, Calls, Strikes, etc. Los futuros ofrecen al comerciante dos opciones básicas: comprar o vender un contrato. Las opciones ofrecen cuatro opciones - comprar o escribir (vender) una llamada o poner. Mientras que el comprador de futuros y el vendedor asumen obligaciones, el escritor de la opción vende ciertos derechos al comprador de la opción. Una llamada otorga al comprador el derecho de comprar el contrato de futuros subyacente a un precio fijo el precio de ejercicio. Una oferta otorga al comprador el derecho a vender el contrato de futuros subyacente a un precio de ejercicio determinado. Los escritores de llamada y puesta otorgan a los compradores estos derechos a cambio de pagos de primas que reciben por adelantado. El comprador de una llamada es alcista en los futuros subyacentes el comprador de un puesto es bajista. El escritor de llamadas (el término utilizado para el vendedor de opciones) siente que el precio de futuros subyacentes se mantendrá igual o caerá en el escritor que piense que permanecerá igual o subirá. Tanto las putas como las llamadas tienen vidas finitas y expiran antes del contrato de futuros subyacente. El precio de la opción, su prima, representa un pequeño porcentaje del valor subyacente del contrato de futuros. En un momento, miramos lo que determina los valores premium. Por ahora, tenga en cuenta que una prima de opciones se mueve junto con el precio de los futuros subyacentes. Este movimiento es la fuente de beneficios y pérdidas para los operadores de opciones. ¿Quién gana? ¿Quién pierde? El comprador de una opción puede beneficiarse mucho si su opinión es correcta y el mercado sigue subiendo o bajando en la dirección que esperaba. Si se equivoca, no puede perder más dinero que la prima que pagó por adelantado al escritor de la opción. La mayoría de los compradores nunca ejercen sus posiciones de opción, pero liquidarlos en su lugar. En primer lugar, pueden no querer estar en el mercado de futuros, ya que el riesgo de perder algunos puntos antes de invertir su posición de futuros o poner en una propagación. En segundo lugar, a menudo es más rentable para revertir una opción que todavía tiene algún tiempo antes de la caducidad. Precios de opción El precio de una opción, su prima, depende de tres cosas: (1) la relación y la distancia entre el precio de futuros y el precio de ejercicio (2) el tiempo hasta el vencimiento de la opción y (3) la volatilidad del contrato de futuros subyacente . Los Put Puts son más o menos la imagen especular de las llamadas. El comprador espera que el precio baje. Por lo tanto, paga una prima en la esperanza de que el precio de futuros caerá. Si lo hace, tiene dos opciones: (1) puede cerrar su posición de largo puesto con un beneficio ya que será más valioso o (2) puede ejercer y obtener una posición corta rentable en el contrato de futuros ya que el precio de ejercicio Será más alto que el precio vigente de los futuros. La revista de los comerciantes de la materia y el centro de aprendizaje del recurso NASDAQ, Dow Jones, E-Mini, SampP 500 índice común, T-Bonos, petróleo crudo, aceite de calefacción, soja, Azúcar, jugo de naranja, ganado en vivo, cerdo Bellies, oro, plata, yen japonés, marca alemana, franco suizo, peso mexicano, etc comercio en línea, sistemas de comercio, recomendaciones comerciales, boletines, libros de inversión, Etc Sea cual sea su área de interés, esperamos que usted hará de esta su primera parada como un comerciante cada vez que salta a Internet. Nuestro propósito es proporcionar información gratuita diaria para los comerciantes de productos básicos en todo el mundo. Buscamos lo que es valioso, oportuno y útil para poder (esperanzadamente) tomar decisiones de inversión mejor informadas. No recibimos ninguna compensación de ninguna persona u organización enumerada en este sitio. 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Para ayudar a eliminar la larga espera de mis páginas web para cargar para que usted vea (como muchos otros sitios), he limitado el quotartworkquot y cosas de lujo en este sitio a sólo unas pocas cosas. Las otras cosas en algunos sitios web, mientras que a menudo muy pulido, puede hacer que usted espera SOOO mucho tiempo para una página para cargar. Mi enfoque aquí es proporcionarle buena información, no arte o entretenimiento. Le recomiendo que consulte regularmente este sitio para obtener actualizaciones e información adicional. El conocimiento es poder, y la sabiduría lleva a las riquezas. Lo que no sabes puede hacerte daño. Recuerde, su un hecho probado que la mayoría de la gente pierde el dinero que negocia mercancías. Y la razón NO es el costo de las comisiones. Es porque se ponen en perder oficios. Por ejemplo, si usted hace 500 en un comercio, qué diferencia hace si pagó 20 o 50 en comisiones ¿Qué pasa si usted pierde 500 ¿Hace mucha diferencia si la tasa era de 20 o 50 Estoy sorprendido de que tantas personas (especialmente Nuevos comerciantes) utilizan servicios de quotdiscountquot, pensando que están ahorrando dinero. Servicio completo de asesoramiento profesional está disponible por un pequeño costo adicional, y puede valer la pena muchas veces el precio. Por ejemplo, si usted necesitaba ver a un dentista, ¿iría usted a alguien que anunció? ¿Perforará cualquier diente por 10? O si fue arrestado por un crimen que no cometió, ¿contrataría a un abogado que anunciara? 50quot Cuando usted emplea a cualquier otro profesional, su primera pregunta nunca es, ¿Cuán barato es usted? Siempre, ¿Cuán bueno es usted? ¿Por qué debería ser diferente al elegir un servicio de corretaje y asesoramiento para su comercio es una regla de la economía que quot obtener lo que Usted paga. Cuando usted va a hacer compras en cualquier almacén, hay solamente 2 razones por las que le darían un quotdiscountquot de su precio regular - usted es un quotvolumequot comprador y está consiguiendo un descuento grande de la cantidad, o usted está consiguiendo un Quotlow-qualityquot descuento por quotsecondsquot (es decir, mercancía defectuosa) o cierre-outs de fin de temporada (como trajes de baño en septiembre o abrigos de invierno en abril). La próxima vez que vea un anuncio de una compañía de corretaje de descuento, pregúntese por qué le están diciendo lo baratos que son. La gente anuncia calidad cuando la tienen para ofrecer. De lo contrario, sólo se puede vender un precio barato. Mercados en TurmOIL: Futuros hundimiento, Japón entra en el mercado de osos, crudo y materias primas Crash Todo comenzó a principios de anoche cuando el contrato de aceite frente mes se sumergió por debajo de 28 dando un sabor de lo que iba a venir . Todo fue cuesta abajo desde allí. Las primeras acciones chinas cerraron la reciente rampa más alta, con el Shanghai Composite cayendo 1 detrás debajo de 3000, entonces la derrota de Japans aceleró con el Nikkei (-3.7) y el índice de Topix que hunde en mercados de oso, cayendo más de 20 de sus altos 2015 . La derrota se extendió a Europa, donde el Stoxx 600 cayó 3 al nivel más bajo en 13 meses, y finalmente llegó a tierra en Estados Unidos donde el E-mini bajó 1,8, operando a 1840, mientras que el WTI vuelve a menos de 28 El USDJPY cayó a un mínimo de un año y apenas se recuperó a pesar de un intento de intervención verbal cuando una fuente desconocida del gobierno japonés dijo que están observando de cerca los movimientos de divisas, lo que condujo a un pico de 100 pips en el par que se desvaneció rápidamente. En suma: el mundo está al borde de un mercado bajista global, exacerbado por un deterioro de las ganancias en curso que ha enviado el indicador MSCI de las acciones mundiales al borde de un mercado bajista. Pero el mayor motor sigue siendo el petróleo, cuyo descenso a un nuevo mínimo de 12 años está atravesando los mercados. El miércoles, Royal Dutch Shell Plc dijo que los beneficios podrían caer al menos un 42 por ciento en el cuarto trimestre. Los bonos estadounidenses ahora predicen la inflación más lenta desde mayo de 2009. Las monedas de las materias primas se cerraron con rublos rusos y el peso mexicano cayó a mínimos récord, mientras que las apuestas montaron en un extremo a la clavija del dólar de Hong Kong. Arabia Saudita también puso en marcha controles de capital cuando se informó de la noche a la mañana que había ordenado detener a Riyal operaciones de opción a futuro. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años cayeron por debajo del 2 por ciento y los yenes subieron a un máximo de un año. Su regreso al petróleo y eso es lo que está impulsando todo en este momento, dijo a Bloomberg Barra Sheridan, un operador de tarifas en el Banco de Montreal en Londres. Podemos correr más fácilmente porque su miedo puro. No sé lo que necesitamos para cambiar este sentimiento. Bueno, una intervención del banco central o dos ayudarían. Por ahora, aquí es donde la carrera ha tomado activos globales de momentos atrás: los futuros de SampP 500 bajan 1,8 a 1840 Stoxx 600 bajan 3 a 323 FTSE 100 bajan 2,9 a 5706 DAX bajan 3,1 a 9361 German 10Yr bajan 6bps a 0,49 italianos 10Yr Rendimiento hasta 2bps a 1,57 Rendimiento español 10Yr 2bps a 1,69 MSCI Asia Pacific bajó 2,8 a 117 Nikkei 225 bajó 3,7 a 16416 Hang Seng abajo 3,8 a 18886 Shanghai Composite hacia abajo de 1 a 2977 US Rendimiento de 10 años por 9bps a 1,97 Dólar Índice de 0,12 A 98,87 WTI Los futuros del crudo bajaron 2,8 a 27,65 Brent Futures bajaron 2,2 a 28,12 Los spot de oro subieron 0,7 a 1,094 Los de plata subieron 0,5 a 14,10 Los mercados de renta variable de Asia cambiaron con fuertes pérdidas luego de la continua debilidad de los precios de la energía WTI Mar16 futuros cayendo por debajo de USD 29 / bb humedecer el sentimiento en toda la región. Posteriormente, el MSCI Asia-Pac alcanzó mínimos de 4 años, mientras que el Nikkei 225 (-3,7) cayó en territorio de mercado bajista después de caer 20 desde máximos de agosto y ASX 200 (-1,3) también fue arrastrado por el complejo energético, mientras que el segundo También se pesó por las pérdidas en los materiales básicos después de los índices 3 ª más grande por cotización del mercado BHP Billiton cortar su guía de mineral de hierro FY. En otros lugares, el Shanghai Comp. (-1.0) se ajustó al tono negativo de las regiones y declinó detrás debajo del nivel 3000, mientras que el Hang Seng (-3.8) fue presionado por pérdidas en nombres grandes del casino y de la energía con CNOOC también bajando su capex y dirección de la producción. Por último, los JGBs de 10 años se mantuvieron relativamente planos, con el comercio prácticamente sin incidentes a pesar del tono averso al riesgo y BoJ entrando en el mercado para comprar bonos JPY 1,27TN. Dólar de Hong Kong remite Sink a más débil desde 1999 en Peg Bets: 3-mo. La tasa interbancaria de préstamos sube por la mayoría desde 2008. Hedge Fund que llamó crisis subprime dice Yuan debe caer 50: Mark Hart de Corriente Advisors está apostando contra yuan. PBOCs Ma dice nuevas herramientas Sustitución de reservas bancarias Recortes: El Banco Central de China ha añadido liquidez a través de canales de mercado. Los compradores de deudas incobrables ven buenos tiempos mientras Rajan limpia a los bancos de Indias: Edelweiss y JM predicen récord de ventas de activos estresados este trimestre. Arabia Saudita ordenó la suspensión del Riyal Local Opciones: Las apuestas sobre la devaluación alcanzaron el máximo en 2 décadas este mes. En los mercados emergentes, el MSCI EM Index cayó más en dos semanas, hundiéndose un 2,8 por ciento a su nivel más bajo desde mayo de 2009. El indicador cayó un 12 por ciento este año, el peor comienzo desde que comenzaron los registros en 1988. Hong Kongs Hang Seng China Enterprises Index cayó un 4,2 por ciento, mientras los productores de petróleo se desplomaron y una caída en el dólar de la ciudad estimuló la preocupación por las salidas de capital. El Índice Compuesto de Shanghai cayó un 1 por ciento. El índice Russias Micex cayó un 1,7 por ciento y el índice Bloomberg GCC 200 de acciones en los mercados del Golfo perdió un 3,2 por ciento. Arabia Saudita Tadawul All Share Index cayó un 4,5 por ciento y las acciones de Dubai cayeron un 4,6 por ciento. El índice de referencia de Egypts descendió un 4,5 por ciento. Russias rublo se debilitó hasta un 2 por ciento a un récord de 80.1790 frente al dólar. El peso mexicano cayó a un récord de 18,4775 por dólar y bajó un 6,5 por ciento este año, convirtiéndolo en la moneda más importante de América Latina. Los bancos saudíes están bajo órdenes de dejar de vender productos de divisas que permitan a los inversores hacer apuestas baratas en una devaluación del riyal, según cinco personas con conocimiento del asunto. La Agencia Monetaria de Arabia Saudita dijo a los bancos que no vendan contratos de opciones sobre riyal forwards en una reunión en Riad el 18 de enero. La gente dijo, pidiendo no ser identificado como la información es privada. En Europa, el sentimiento de aversión al riesgo continúa ganando ritmo en el comercio europeo, con el USD / JPY alcanzando los mínimos de 1 y los Bunds por encima de los 160,00, mientras que las acciones también son más bajas. El FTSE-MIB (-3,0) tiene un desempeño bajo en medio del enfoque continuo en los NPLs de los bancos. Las acciones de Banca Monte dei Paschi vuelven a quedar suspendidas del mercado tras una caída de 18 en Milán. El índice Stoxx Europe 600 cayó un 3 por ciento a las 6:05 am en Nueva York, con todos los grupos industriales disminuyendo. Shell cayó un 5,3 por ciento y BHP Billiton Ltd. arrastró a los productores de commodities, cayendo un 6,7 por ciento luego de recortar su previsión de producción de mineral de hierro. Zurich Insurance Group AG cayó un 8,1 por ciento tras predecir una segunda pérdida trimestral consecutiva para su mayor unidad. En términos de renta fija, en la reunión de política económica del BCE, Citi ha observado que la curva de EUR se está fijando actualmente muy poco en términos de facilitación adicional a corto plazo. Top European News Aberdeen está cargando más acciones, quiere más si Rout se profundiza: La administradora de activos escocesa ha incrementado sus acciones de exposición de fondos en 0.5-1, según la CIO Anne Richards. U. K. El desempleo baja a la baja a medida que el mercado de trabajo se aprieta: La métrica cayó inesperadamente a la más baja en casi una década, el crecimiento de los salarios se desaceleró menos de lo previsto. Zúrich se sumerge en la situación de las caras de seguros generales Segunda Pérdida trimestral: Oper. La pérdida por división probablemente será de 100m en el cuarto trimestre. El beneficio de Shell se hunde al menos 42 como disminución de aceites profundiza: 4Q adj. Los ex-items de beneficio probable que estén en el rango 1.6b-1.9b. SocGen dijo que se retiraría de la transacción de bonos hipotecarios estadounidenses: el Banco instruía a los comerciantes de los bonos hipotecarios respaldados por el gobierno estadounidense para que dejen de comprarlos: gente familiar. Los reguladores de la Unión Europea y Estados Unidos se acercan a un acuerdo sobre la supervisión de los mercados de derivados globales que impedirían que los requerimientos de capital de la UE aumenten en los bancos este año. Berlusconis EI Towers declaró ofrecer 1b por Inwit Stake: Unidad hizo oferta por participación en Telecom Italias unidad de infraestructura inalámbrica de E900m: gente familiar. CEO de Intesa retira la adquisición de Monte Paschi, los bancos italianos: CEO Carlo Messina dice que no hay presión de govt para comprar Paschi. En el FX, el yen se fortaleció 1,3 por ciento a 116,09 por dólar, y tocó 115,98, el nivel más fuerte desde el 16 de enero de 2015. El USD / JPY volvió por debajo de 117,00 como Europa entró, y no pasó mucho antes de sacar 116,50 (Barreras). El siguiente paso fue 116.00, que finalmente dio paso también, pero los comentarios de los funcionarios de Japón que los mercados de divisas estaban siendo vigilados de cerca se vio shorts se volvió bruscamente Japans moneda apreciado 0,9 por ciento a 127,19 por euro. El euro subió un 0,5 por ciento a 1.0957. El dólar australiano cayó un 0,9 por ciento a 68,45 centavos de dólar estadounidense, extendiendo este descenso de los años a 6,1 por ciento. El kiwi tocó el nivel más débil desde el 30 de septiembre. El dólar canadiense, que ha caído todos los días de este año, cayó al nivel más bajo desde 2003, en medio de la especulación de que el banco central reducirá su tasa de interés a un nivel visto durante la crisis financiera de 2009 . Los mínimos recientes en el petróleo vieron que USD / CAD alcanzó los máximos del lunes a 1.4689. El Banco de Canadá decide sobre las tasas de interés hoy en día, y los economistas del sector privado están casi divididos sobre si se reducirá la tasa de política a 0,25 por ciento. En materias primas, el crudo West Texas Intermediate perdió tanto como 4 a 27,32 el barril antes de negociar hacia abajo 3.2. Los inventarios probablemente aumentaron 2,75 millones de barriles la semana pasada, según un sondeo de Bloomberg antes de un informe de la Administración de Información de Energía del jueves. Los metales industriales cayeron sobre las perspectivas de un crecimiento económico más lento en China y los bajos precios del petróleo. El cobre cayó hasta un 1,1 por ciento. El oro subió a medida que las nuevas pérdidas en las acciones estimularon la demanda de activos menos riesgosos, con Citigroup Inc. diciendo que la justificación de los lingotes como un refugio estaba de nuevo en boga y los precios podrían ser soportados durante el primer trimestre. La mayoría de la apreciación en el dólar puede haber sucedido ya - no podemos ver mucho más: el presidente anterior IBM 2016 del beneficio de la Fed demuestra la lucha para pasar más allá del viejo Operaciones: pronóstico de ganancias 2016 muestra co. Sigue luchando. Carlyle y Symantec acuerdan bajar el precio de Veritas Deal: Cos. Revisan el precio de la mayor adquisición apalancada estadounidense anunciada en 2015 en medio de tensiones en los mercados de deuda. Los inversores de Netflix como lo que ven como Intl. Los usuarios de Soar: Co. agregaron 5,6 millones de suscriptores a su servicio de streaming en línea en el 4T, incluyendo gt4m de fuera de EE. UU. McDonalds Revamps Gestión de EE. UU. para eliminar 2 presidentes de la zona: Como parte del plan de cambio, co. Eliminará 2 de 4 puestos de trabajo de la zona-presidente de sus filas de la gerencia de los EEUU. Delta se apoyará en asociaciones para expandir las rutas en Asia: Co. explotará pactos con China Eastern Airlines, Jet Airways India para mejorar la conectividad en Asia. Apple busca abrir tiendas en la India a medida que el crecimiento móvil se ralentiza: Co. solicitó abrir sus propias tiendas en la India, una estrategia que podría ayudarla a dirigirse mejor a un mercado de rápido crecimiento. Merck presentará la vacuna Ebola para su aprobación a finales de 2017: Co. ha firmado un acuerdo con Gavi, el mayor financiador mundial de vacunas para los países en desarrollo. Los bancos enfrentan la pérdida de 150b a las startups, dice Oliver Wyman: Las aseguradoras, los bancos pueden perder ingresos para startups fintech. Resumen del titular del boletín De Bloomberg y RanSquawk El sentimiento de aversión al riesgo continúa en el comercio europeo, con USD / JPY alcanzando mínimos de 1 y los Bunds por encima de 160.00, mientras que las acciones están en un mar de rojo. . Los bonos del Tesoro estadounidense se recuperan de la noche a la mañana con un rendimiento de 10 años con 1,951, nivel intradía más bajo desde el 27 de abril, cuando las acciones mundiales Y las materias primas continúan deslizando. Si se siente como los rallies en las poblaciones de Estados Unidos se están haciendo más temblorosos en 2016, lo son. En las 11 sesiones de negociación desde el Año Nuevo, el SampP 500 ha caído un promedio de 1,3 desde su máximo intradiario, más del doble de la disminución del año pasado Arabia Saudita planea celebrar una subasta de deuda la próxima semana para levantar hasta 20b riyals (5,3b ), La primera indicación de que seguirá aprovechando el mercado de deuda local para financiar una brecha presupuestaria, prevista por el FMI para ser 14 del PIB este año Agencia Monetaria saudí ordenó a los prestamistas para detener la venta de contratos de opciones en riyal adelante en medio de la especulación creciente de la nación El rublo cayó a un mínimo récord, ya que el colapso del crudo pesa sobre la economía del mayor exportador de energía del mundo y sobrepasa cualquier otro obstáculo que la nación ha soportado, incluyendo el ser tratado como Un estado casi paria bajo sanciones Los cuatro mayores bancos de Estados Unidos - Bank of America, Citigroup, JPMorgan y Wells Fargo - han reservado al menos 2.5b combinados para cubrir los préstamos de energía de souring y han dicho que añadirán a eso si los precios permanecen bajos. Los cacareantes parlamentarios de la economía global se reúnen esta semana en Davos, Suiza, y se enfrentan a la perspectiva más oscura desde que la crisis financiera puso al mundo en recesión hace siete años el desempleo en el Reino Unido cayó inesperadamente a la más baja en casi una década y el crecimiento salarial se desaceleró menos que los economistas Previsión como el mercado de trabajo siguió fortaleciendo los rendimientos de los bonos soberanos menores. Las acciones asiáticas y las acciones europeas caen los futuros de los índices de acciones vacilan. El crudo y el cobre bajan, el oro sube 7:00 am: Aplicaciones de hipoteca de MBA, 15 de enero (antes de 21.3) 8:30 am: Inicio de Vivienda, Dec. es 1.2m (antes de 1.173m) Inicio m / m, Dic. Permisos de Construcción m / m, Dic. Est. -6.4 (antes 11, revisado 10.4) 8:30 am: CPI m / M, Dic. Est. 0 (anterior 0) CPI Ex Alimentos y Energía m / m, Dec. est. 0.2 (anterior 0.2) CPI y / y, Dec. est. (Antes de 237.336) CPI Core Index SA, Dec. es 244.494 (anterior 244.135) Promedio Semanal Promedio Ganancias y / y, Dic. (Antes 1.6) ) 9:45 am: Revisiones del Barómetro de Negocios de Chicago 10:00 am: Banco de Canadá Tasa de Préstamos de Overnight, est. 0.50 (anterior 0.50) 11:15 am: Banco de Canadas Poloz sostiene conferencia de prensa DBs Jim Reid completa la envoltura de la noche a la mañana De ayer, fue otro día de desvanecimiento en los mercados. El crecimiento del PIB de China después de la sesión en Asia se extendió a la sesión europea y ayudó a los activos de riesgo en los EE. UU. a tener un comienzo decente, sólo para el enfoque de cambiar a otra pierna inferior para el WTI. Los precios en una etapa realmente encabezaron un poco de rebote, tendiendo hasta más allá de la marca de 30 / bbl alrededor del mediodía sólo entonces a la tendencia inferior a medida que la sesión continuó, cayendo otros 2 en el cierre para moverse alrededor del nivel 28. Se hizo mucho del último informe de la AIE. El titular en particular fue suficiente para golpear el sentimiento después de que la agencia dijo que el mercado global podría ahogarse en exceso de oferta, mientras que al mismo tiempo disparar señales de advertencia sobre el retorno de la oferta creciente de Irán. Después de inicialmente rebotar 1 en el abierto, el SampP 500 bajó tan bajo como -0.82 como es de esperar la debilidad en el sector de la energía que nos estamos acostumbrando a arrastrado el índice más bajo. Una manifestación tardía en el cierre (otra tendencia que hemos notado últimamente) ayudó al cierre del índice con una ganancia de 0.05 modesta sin embargo. Antes de esto habíamos visto las bolsas europeas rebotar con el Stoxx 600 (1,31) hasta fuertemente. Los mercados crediticios europeos tuvieron una mejor sesión también (Crossover -14bps), mientras que los índices de crédito estadounidenses terminaron poco cambiados, pero de nuevo después de un poco de un día rotundo de acción de precios que vio CDX IG en particular el comercio en un rango de 5 pb. En los mercados de tasas, los rendimientos de US 10y terminaron la sesión hasta 2bps en 2.057, nuevamente en una sesión volátil después de un rango de 7bp. En lo más reciente de Asia esta mañana. Cualquier esperanza de que el último momento de la sesión estadounidense de ayer por la noche continúe se ha evaporado con fuertes pérdidas en la mayor parte de la región a medida que el WTI se hunde por debajo de 28 / bbl (actualmente 27,60). La caída significativa ha llegado para el Hang Seng (-3,74), mientras que también ha habido una fuerte caída para las acciones de Hong Kong cotizadas en China (HS-China Enterprises), un descenso de casi 5 y un mínimo de seis años. La debilidad de las existencias de Hong Kong que viene como el HKD ha caído al nivel más débil en ocho años. Mientras tanto, el Nikkei (-2.89), Shanghai Comp (-1.37), Kospi (-3.12) y ASX (-1.35) también bajan fuertemente. No hay mucho alivio en los mercados de crédito donde los índices iTraxx en Asia y Australia son actualmente 6bps y 7bps más amplios, respectivamente. Los futuros de los índices de renta variable estadounidense bajan de 1,5 mientras que los rendimientos del Tesoro están cerca de romperse por debajo de 2. Ayer, el jefe de Economía de China, Zhiwei Zhang, investigó más a fondo los datos del PIB. Desde una perspectiva de producción, la desaceleración en 2015 se produjo principalmente en el sector secundario (que representa alrededor de 40 del PIB). El crecimiento del sector secundario se desaceleró de 7,3 en 2014 a 6,1 el año pasado, mientras que el sector primario (que representa 10 del PIB) fue modestamente inferior en 3,9 de 4,1. El crecimiento del sector terciario aumentó de 7,8 a 8,3. En cuanto a los gastos, Zhiwei destaca que la inversión fue la resistencia clara que refleja una caída en el crecimiento de la inversión inmobiliaria, principalmente, mientras que el consumo en realidad se mantuvo relativamente bien. Mirando hacia el futuro, las señales actuales de los indicadores principales son generalmente mixtas. El crecimiento de las ventas de propiedades se está desacelerando, mientras que las nuevas viviendas están mejorando. Siguiendo los datos, Zhiwei ha rebajado su pronóstico del PIB Q1 2016 de 7.0 a 6.8, pero mantiene su pronóstico de línea de base para el crecimiento 2016 de 6.7. Continuando. En términos de datos económicos, la única salida fuera de los EE. UU. ayer llegó en forma de la encuesta de constructores de NAHB que imprimió a 60 para este mes (vs 61 esperado) y sin cambios en relación con el nivel de diciembre revisado a la baja. En Europa no hubo sorpresas que salieran de las impresiones finales de CPI de diciembre para Alemania (-0,1 madre y 0,3 yoy en el titular) o en la zona euro (0,2 mom headline, 0,9 yoy core). Curiosamente, hubo una gran señal en la encuesta sobre las situaciones actuales de ZEW alemana para enero, con la lectura de 4.7pts a 59.7 (contra 53.1 esperado) y al nivel más alto desde septiembre. Decir que, la encuesta de expectativas sin embargo declinó casi 6pts a 10.2 (contra 8.0 esperado). Mientras tanto en el Reino Unido vimos CPI durante diciembre vienen en un smidgen delante de expectativas en 0.1 mamá para el mes (contra 0.0 esperado). La tasa de interés interanual de la tasa interanual fue empujada hasta 0,2 mientras que la central subió dos décimas hasta 1,4 yoy. Esto fue puesto a un lado sin embargo como las noticias más grandes vinieron en la forma de algún comentario dovish del gobernador Carney del BoE. El gobernador destacó las preocupaciones sobre el crecimiento mundial, la ralentización del crecimiento en el Reino Unido y el impacto de la reciente baja aguda en el petróleo, lo que significa que la inflación seguirá siendo muy baja por más tiempo. Como tal Carney templó cualquier esperanza de una caminata a corto plazo, diciendo que el año se ha convertido, y, en mi opinión, la decisión resultó sencilla ahora no es todavía el momento de subir las tasas de interés. Recuerde que Carney había dicho anteriormente el verano pasado que la decisión sobre el momento debería entrar en mayor relieve alrededor de la vuelta de este año. En otra parte, la encuesta sobre préstamos bancarios del BCE, que abarcó el cuarto trimestre de 2015, puso de relieve que los cambios en las normas de crédito y la demanda de préstamos siguen respaldando la recuperación del crecimiento de los préstamos. Alentadormente, los estándares de crédito sobre los préstamos a las empresas se decía que se han relajado aún más el mes pasado y los de los préstamos para la vivienda se dice que han vuelto a un alivio neto. También se dijo que los bancos reportaron un fortalecimiento adicional de sus posiciones de capital y una reducción de los activos ponderados por riesgo relacionados principalmente con préstamos más riesgosos durante la segunda mitad del año pasado. De la macro a la micro, ayer vio un par de bancos de los EE. UU. más informe con BofA y Morgan Stanley llegando por delante de las expectativas de ingresos y estimaciones de ingresos. La reducción de costos fue un tema importante para ambos, sin embargo la atención se dirigió a la primera, donde, al igual que el tema weve visto hasta ahora, BofA se dice que han reservado 500 millones de reservas relacionadas con las pérdidas de energía, con una exposición general de alrededor de 21bn (Aunque un pequeño porcentaje del total de los préstamos). En la actualidad, 42 compañías de SampP 500 han reportado sus últimos resultados en este ciclo de ganancias. El tema ha sido similar a los periodos de informes anteriores, con 76 estimaciones de ganancias, pero sólo 52 superaron las estimaciones de ingresos. Curiosamente, las 12 acciones financieras han superado las estimaciones de ingresos. Claramente aunque el foco primordial ha estado en la exposición del balance al aceite como weve destacó. Antes de echar un vistazo al día siguiente, ayer también vio que el FMI recortó su pronóstico de crecimiento mundial por tercera vez en menos de doce meses. El fondo espera ahora un crecimiento global de 3,4 este año, que es inferior a la estimación anterior 3.6. 2017 el crecimiento se redujo a 3,6, un corte de dos décimas también. Mientras que su previsión de crecimiento en China se mantuvo sin cambios en 6,3 este año, el fondo redujo su pronóstico en Brasil a una contracción de 3,5 (rebajada en 2,5pp). Rusia se espera que el contrato de 1. Hay un día más ocupado de los datos por delante de nosotros para mirar hacia adelante a hoy. Comienzo de la sesión en Europa esta mañana será la última impresión PPI de Alemania antes de que luego obtener el último boletín de datos del mercado de trabajo para el Reino Unido, incluyendo el desempleo y las ganancias semanales. El punto culminante de esta sesión de tardes en los EE. UU. será, por supuesto, la impresión de CPI de diciembre. Las expectativas actuales se sitúan en 0,0 mom para el título y 0,2 para el core, que se espera que eleve las tasas de YoY para ambos a 0,8 y 2,1, respectivamente. Los inicios de viviendas y los permisos de construcción también se deben entregar en los Estados Unidos esta tarde. Las ganancias corporativas destacan hoy en día es Goldman Sachs, debido a un informe en la apertura.
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